基金費用比例

其實台灣的基金不考慮費用前是可以打敗大盤的啦（但也也許是這幾年是大多頭）
為什麼呢
因為台灣基金的費用還真不低
９５年最高的五隻
傳山高科技基金　　　10.61%
台新台新基金　　　　8.11%
台新科技基金　　　　7.00%
傳山永豐基金　　　　6.94%
新光台灣富貴基金　 6.69%
最低五隻
凱基藍海策略基金　　2.07%
保德信高成長基金　　2.00%
群益葛萊美基金　　　1.77%
大眾新台灣基金　　　1.11%
富鼎台灣優勢基金　　1.03%

看了一下傳山高科技的持股，最高持股的是久大　　讓我覺得它的操作策略應該是標準的動能策略吧　　不斷追高殺低　　
如果要長期投資還是挑費用比低一點的比較好
以上資料可到投信公會查詢
http://www.sitca.org.tw/Menu_main.asp?Lang=C

羅素多元

寶來金融集團昨天引進全球最大退休規劃資產管理公司－羅素投資 集團旗下四檔多元經理人基金。寶來金融集團將這四檔新基金，視為 今年的「代表作」，希望讓台灣的小額投資人，也可跟美國波音公司 、比爾蓋茲夫婦慈善基金會等法人機構一樣，享有專業資產管理最高 等級的服務。
　　羅素（Russell）投資集團是全球最大也是第一家專門研究退休規 劃的資產管理公司，全球有超過二．四兆美元資產由該投資集團代操 ，多元經理人基金的規模高達一八一○億美元，全球市占率達二五． 六％，包括比爾蓋茲夫婦的慈善基金會、日本TOYOTA、AT ＆ T、貝 殼石油以及歐洲萊雅集團都是該集團的主要客戶。
　　寶來集團總裁白文正說，「引進全球最好的產品和技術，是我認為 最重要的部分」，正因為自己年輕時候，台灣市場上沒有像多元經理 人基金這樣不用自己作資產配置的工具，所以他的退休所得替代率還 是只有四○％，現在引進這種可以「一勞永逸」的投資商品，不但自 己想要投資，也會要求小孩也去買，提早為自己的退休作規劃。

所得替代率40%只代表退休時的所得很高,如果退休時月薪是ㄧ千萬,所得替代率40%表示退休後ㄧ個月大概有400萬,而且若利用利率2%永續年金來計算,退休資產是....24億

　　至於何謂多元經理人基金？羅素投資集團亞洲區總裁Bruce Pflau m昨（二十二）日表示，就是將市場上最頂尖的經理人，以及各種類 型的資產類別集中在一檔基金中，用以降低單一資產、單一經理人的 風險。以寶來這次代理的基金為例，每檔基金會根據美國股票、歐洲 股票、新興市場股票和固定收益商品等，延攬約二十五名各類別最擅 長的經理人來直接進行操作。
　　Bruce Pflaum強調，羅素投資集團的核心優勢在於提供各類財富管 理系統方案，尤其在退休和長期儲蓄方面，而「如何選出最優秀的經 理人」一直是集團的重要任務，也是和其他資產管理公司旗下基金最 大差異之處。

公司ㄧ面告訴大家根據研究資產配置決定了91.5%的績效剩下的是選股與擇時,所以投資羅素可以幫你做好資產配置,另ㄧ方面卻又說公司最重要的任務是集中在那8.5%上面,說的和做的完全是兩樣

　　寶來金融集團第一年引進四檔商品，主要訴求一般投資人，預計一 年之後還將再針對高資產族群推出其他商品，這類商品在新加坡推出 時，最低投資門檻為一千萬美金，寶來目前已著手評估。

光寶力信

光寶科技將與力信實業合併，一股力信實業股票可以換0.58296股的光寶股票，並且光寶科技預計辦理減資，根據公司IR的說法目前預計是先減資然後再辦合併，因此中間將會有兩次的融券回補日，第一次約在四月中第二次約在五月底，且五月底那次公司將會有半個月的時間暫停交易，除非減資其間大盤大幅下跌，不然恢復交易後下跌機率不高，目前的困境卡在到底要不要放空光寶來避險還是單純買進力信，由於光寶科技從去年十二月以來漲幅已經達20%，上漲幅度超出大盤許多，因此建議還是先進行避險操作，等到四月中再回補，之後等到減資完成後再放空光寶避險。

9601

全國電　　　2.0%
大豐電　　　1.8%
亞弘電　　　2.6%
中聯資　　　2.3%
富爾特　　　5.0%
震旦行　　　1.6%
至興　　　　2.0%
時報出版　　1.3%
光明　　　　1.5%
恆義　　　　2.2%
胡連　　　　1.4%
松和　　　　1.5%
金洲海洋　　0.9%
力晶一　　　1.3%
力晶券　　　0.8%
力信　　　　10.5%
光寶券　　　10.5%
金鼎58　　　0.3%
復華44　　　0.4%
東森券　　　3.3%
東森四　　　5.6%
東森三　　　4.6%
崇貿　　　　6.7%
國喬券　　　0.8%
上揚一　　　4.8%
樂士ㄧ　　　3.4%
冠華ㄧ　　　1.1%
撼訊一　　　1.2%
開發特　　　3.7%
國喬特　　　12.7%
現金　　　　2.2%

投組報酬　　　1%
大盤報酬　　-1.51%

　　投資組合主要目標在於每個月獲得穩定的收益，但在可轉債收益率不斷下降之下，即使分散持股也很難達成，因此投資組合目標改採較長期的觀點來看，承擔多ㄧ點短期的波動，預期持股會變的比較集中（目前較大部位國喬特　光寶力信組合　富爾特）

崇貿(6280)

崇貿董事會決議通過與新易(股)進行股份轉換案 (96/01/04 14:33:21)
10.換股比例及其計算依據:1.換股比率:9.3股新易公司特別股交換1股本公司普通股股份

有點類似之前中央保的模式,所以6280剩下的股份將會轉換成特別股然後再由新易公司買回
為什麼要這樣做?
記得之前看收購公告時,元大的新聞有ㄧ段寫到,如果是由公司強制買回的話,賣出價和票面價的差距要課稅,利用特別股的方式則可以免除稅負

光寶與力信

這筆生意算是光寶賺到
宣佈合併時前ㄧ天還是折價
多虧宣佈當天光寶大漲才變成看起來對力信有力利

ㄧ月以來價差隨著外資ㄧ直買進光寶而越拉越大
也許外資買光寶純粹是想拉權值或是被動操作買進
但目前差價已經到了14%(我9%時就跳進去了)
7/30合併
ㄧ股力信換0.58296股光寶

ㄧ股光寶市價47.8元所以力信應該價值27.895元
目前力信卻只賣24.4元
若要套利要注意的是中間會有ㄧ次融券回補
考慮手續費後 半年的報酬約6.5%

進財務部門OR金融界

最近有個機會進去某家上市公司財務部門
原本沒想過要找工作這件事
於是開始思考自己到底要做什麼
想來想去很掙扎,感覺是兩條不同方向的路

大家都建議先往金融業發展
基本上薪水較高,且薪資成長看能力;工作時間長競爭激烈比較能成長,也學得到比較多新的金融知識;
而且財務背景的當然是到金融業比較會受到重視
總之 大家覺得剛畢業先去金融界闖闖 累了再去公司的財務部門

最後決定還是接受這份工作
理由是金融界的工作未必和自己想的相同,發展的空間不見得比較廣,以研究員來說,在乎的比較是公司有那些題材,下ㄧ季盈餘如何預測,股價會不會漲,反而不注重公司股價是否被低估,在這樣的環境下工作難保思考不被扭曲
而且對於金融業總覺得對社會的貢獻並不是那麼大,雖然薪水很高沒錯,但領的總不踏實,賺的錢賺來賺去都是國內的錢,保險公司靠賣不需要的保險,證券公司靠高週轉的經紀手續費,銀行靠高利率的放款.
相較於去公司的財務部門
雖然較不被重視(畢竟不是產業公司賺錢的主要部門)
但公司成長到ㄧ定規模後,ㄧ定會需要一些財務人才
尤其公司的業務往國外發展競爭的對手都是國外的大公司時
財務部門的好壞也將影響公司競爭力的高低
在這樣的公司工作感覺對這個社會的貢獻比較大
雖然工作無聊又不風光薪水又少,但至少過的比較有成就感

加權指數

以去年12/25號股價為基準當時大盤市值　18.94兆
我只取了市值最大150家計算　　　市值　15.8 兆
94年共發了0.4632兆現金股利(九十三年盈餘九十四年發放)
95年共發了0.5564兆現金股利(九十四年盈餘九十五年發放)
以２５號收盤價價算現金股利率分別為2.93%與3.52%
95年上市公司盈餘又比九十四年成長(我只看了最大兩家台積和鴻海)
96年預估股利率大約可以到4%

2007年預估GDP成長率4%,加上大陸持續成長,美國景氣未見衰退上市公司獲利能力應不至於下滑
目前大盤雖不能說是便宜,但也不至於說有明顯的過高
如果投資整個大盤長期下來你的報酬大約會是當期股利率加上股利成長率
以目前狀況來看長期投資報酬仍約有8%~10%