大豐電
本業營業利益約每季六千萬,另外持有海山有限24.5%的股權,海山每季也約賺六千五百萬
這裡牽涉到一個問題是花同樣的錢如果你買A和買B與買A然後A買B在會計上是不同方法認列的,
因為大豐是以一股約40-45元購買淨值不到20元的海山,所以中間的差額必須要認列損失(應該算是商譽吧)
加上任列海山的收益是稅後的不是稅前的,但台灣是兩稅合一所以應該可以還投資人(待確定)
所以表現在報表上大豐每季賺的錢會是本業利益+認列海山稅後淨利-攤銷商譽
=6000+(6500*0.75)*24.5%-650=6544(稅前所得)
但實際上投資人得到的應該是6000+6500*24.5%=7592.5(稅前所得)
假設我的要求報酬率是15%則合理的股價應為28.15or32.66(但手上有約四億的閒置資金,所以每股可再加7)
3 則留言:
投資大豐電的最大變數是有線電視費率會不會調整，若調整，應該是往下調整。若下調一百元，對大豐電的影響就非常大了。記得它的收視戶是有七萬戶左右，若每月費率降一百元，一年稅後盈餘影響八千多萬元。
若無這項變數，30元以下投資大豐電應無問題。
恩恩...它的費率是由政府訂出一個上限,然後各家業者自行去決定價格,目前的價格上限是550,也就是他目前的收費標準,不過若是大樓整棟簽約的一戶是300
大豐和海山是板橋土城區唯二的兩家業者,因為法令限制其他廠商進不來,所以殺價的情況比較不嚴重,政府也不太敢隨便調整費率,目前還蠻多間有線業者還是虧損的狀況..不過這家公司最大的風險的確就是出在這邊了.每降一百元大概會少賺1.4元
最近板橋新火車站開始蓋了好幾間住宅大樓,加上土城的埔頂工業區及捷運通車,我想應該未來還有成長的空間,目前有25萬戶人口,一共有17萬戶已經有裝第四台,若以八成當目標,還有三萬戶的成長空間,一股配三元現金,稅率又是33%,有成長性,又採無負債經營,蠻合我胃口的,外加它是寡佔型商品.
只是他去年低價現增今年卻又全發現金股利,令人懷疑是否有圖利他人的問題,加上購買海山股權美其名是策略聯盟,實際上多少有些交叉持股的意涵在裡面,現金增資購買的機上盒也看不出能替公司創造出多少效益,不過就算不算這一部分以目前的價位也已算是便宜了
不要亂寫, 轉投資的收益不是這樣認列的, 不要亂寫, 拜託你研究股票也多看點書再下結論寫文章.
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