我覺得國喬特的價格,明年除完息之後至少應該比國喬高個5元(0.6/0.12)
但是觀察過去的走勢,常出現國喬比國喬特高價的情況
假使我判斷的兩個相對價值是正確的
但仍有可能十幾年它們都不會回到相對合理的價格(國喬特無法轉換成國喬)
這是國喬特的風險所在
即使市場是不效率的他還是有可能繼續不效率下去
持有國喬特一定部位之後
剩下的我就等國喬特和國喬的價差差到只剩2.6時我就放空國喬買國喬特
這邊是假設明年除息後兩個股價至少會相等(明年兩者股利差3.6)
若除完息後股價相等我就淨賺1元
情況較好的是也許投資人發現國喬特股利比國喬多3.6元後,開始重新評價國喬而使國喬特價格提升
但也有可能價差繼續存在爾使得我虧損
中聯資 1.20%
大豐電 2.61%
台蠟 4.36%
友華 1.87%
全國 3.63%
金洲 1.63%
美利達 1.33%
永純 2.10%
松和 1.10%
華航二 4.22%
華航券 2.37%
大亞ㄧ 1.57%
大亞二 3.13%
大亞三 1.57%
大亞券 5.61%
泰詠ㄧ 1.51%
山隆一 2.82%
佳營ㄧ 4.25%
全譜ㄧ 8.26%
錩泰ㄧ 5.59%
勁永ㄧ 10.31%
樂士ㄧ 6.72%
皇昌ㄧ 2.80%
環泰ㄧ 1.50%
環泰券 1.43%
環泰 0.13%
國喬特 6.83%
冠華ㄧ 0.87%
久正ㄧ 4.67%
現金 4.02%
投組報酬 １。２５%
大盤報酬 ４。１７%
本月輸大盤３％
股票中台蠟友華本月表現不佳，只有金州與美利達漲幅較大
債券幾乎沒什麼變化
投資組合主要加入國喬特，之前曾買過，最近才發現原來這支特別股非常特別，加上國喬本業已經好轉，虧錢的轉投資大多已經處分掉，淨值已經回到十元以上，明年有機會配股利
降低股票的部位，雖然近期台股受政治影響但外資仍大幅加碼，台股未來表現應該會不錯，還是決定將股票部位減少了三分之ㄧ
萬國 0.92%
關貿 1.39%
美利達 1.45%
友華 2.21%
大豐電 3.49%
胡連 1.44%
中聯資 1.52%
台蠟 4.94%
永純 3.18%
金洲 2.79%
全國 4.02%
松和 1.32%
零股 3.93%
台泥特 7.06%
建錩一 2.89%
建錩 1.74%
泰詠ㄧ 1.50%
佳營ㄧ 4.24%
全譜ㄧ 6.94%
錩泰ㄧ 5.63%
勁永ㄧ 8.85%
樂士ㄧ 6.76%
皇昌ㄧ 1.41%
環泰ㄧ 1.46%
環泰券 0.49%
冠華ㄧ 0.88%
久正ㄧ 4.72%
現金 12.76%
投組報酬 2.91%
大盤報酬 2.42%
本月漲最多的標的為台蠟與久正,台蠟這越感覺有人特意拉抬,而最後兩天大跌應是反映第二季季報毛利不如預期所致,第二季獲利僅與第一季相同,累積上半年每股稅前盈餘僅2.82元
新買進美利達與永純
金洲與關貿則是之前就有買過
全國電第二季獲利仍不錯,上半年每股稅前EPS3元但市場似乎不太捧場
可轉債沒什麼新標的出現，加碼勁永ㄧ
台泥特則是原本想說九月到期,沒想到居然說要延到明年一月到期,辜家掛名的公司常有令人覺得不恥的行為產生
大陸網路管制,來到了香港終於連上來了
中聯資 1.73%
大豐電 3.42%
永記 1.09%
台蠟 5.79%
友華 4.63%
萬國 2.78%
全國 2.41%
松和 1.36%
儒弘 0.41%
關貿 0.55%
久大 0.90%
友尚 1.70%
山隆 1.84%
至上 4.11%
振遠 1.85%
詮鼎 0.70%
胡連 1.01%
星通ㄧ 1.83%
星通 1.47%
友旺ㄧ 4.75%
統振一 3.17%
佳營ㄧ 2.89%
全譜ㄧ 5.70%
錩泰ㄧ 2.86%
勁永ㄧ 5.21%
樂士ㄧ 8.02%
皇昌ㄧ 1.44%
環泰ㄧ 2.93%
環泰券 0.76%
冠華ㄧ 0.91%
久正ㄧ 4.36%
中央保 12.03%
現金 5.41%
大盤報酬 -3.73％
投組報酬 1.5%
中聯資 1.3%
大豐電 2.4%
永記 1.8%
台蠟 3.7%
友華 3.9%
萬國 2.8%
全國 1.6%
福聚 5.8%
東鋼 0.4%
盛餘 1.2%
滿心 1.6%
裕融 0.7%
泰詠 1.6%
陸海 1.6%
久大 1.4%
胡連 2.2%
星通ㄧ 1.7%
星通 1.1%
皇昌券 0.4%
百略ㄧ 13.1%
百略券 10.0%
友旺ㄧ 4.8%
皇昌ㄧ 1.5%
佳營ㄧ 2.9%
全譜ㄧ 2.9%
錩泰ㄧ 2.8%
勁永ㄧ 5.1%
樂士ㄧ 7.0%
冠華ㄧ 0.9%
久正ㄧ 4.1%
中央保 10.5%
現金 -2.6%
投組報酬 1.1%
大盤報酬 -2.09%
本月胡連尾盤常常有在拉抬,似乎不願讓股價太低,為現增戶盤嗎?七月初就要除息了，六月底的漲勢不知是否與此有關
本月主要靠百略的特別轉換賺錢,不過和自己規劃的完全不一樣,沒想到公佈特別轉換後居然漲上去了,還好他的券不多,只放空到剛好,不然就糗了,原本打算接下來做威健的特別轉換,但是剛好6/30有人出高價就賣掉了,但威健最近走勢怪怪的似乎可以注意
關中除息後就賣掉了,小虧,虎虎大近期打算買進,看來值得注意
七月份就靠中央保了,8/15預計可拿到17.11,目前市價在16.65上下
月底買了很多股票主要是想賺退稅的差價,雖然不打算長期持有,但其中應該會藏有一些不錯的股票,兩年前買中聯爐時就是這樣發現的,ㄧ路從16塊抱到現在,
永記業績不錯但是只配2.2元真氣人
大豐電配三元,今年板橋新站和土城捷運通車,這幾年業績應該還可以穩定小幅成長
關貿網路(6183)是一家值得觀察的公司,偏偏大股東是財政部,公司手上十幾億現金存在銀行定存存了好幾年,如果能辦個減資ㄧ股退個七元或八元,應能大幅提昇公司價值
總覺得台灣有許多公司的資本結構都怪怪的,如果有錢把買下一半公司重整資本結構後再出售,應會有不錯的報酬,台灣最近私募基金開始盛行,過ㄧ陣子搞不好就會有這方面的新聞了
中聯資 1.32%
大豐電 2.41%
永記 1.78%
台蠟 2.06%
友華 3.96%
萬國通 2.80%
關中 0.94%
泰詠 1.99%
全國電 1.16%
德鑫 0.36%
中菲ㄧ 1.68%
星通ㄧ 1.99%
百略ㄧ 6.52%
友旺ㄧ 4.71%
皇昌ㄧ 4.39%
佳營ㄧ 2.88%
全譜ㄧ 5.70%
錩泰ㄧ 5.73%
勁永ㄧ 5.13%
樂士ㄧ 7.26%
冠華ㄧ 0.92%
久正ㄧ 3.02%
眾乙特 7.60%
中央保 10.73%
百略券 0.51%
星通券 1.40%
皇昌券 2.76%
現金 8.31%
投組報酬 1.92%
大盤報酬 -4.53%
靠融券鎖住一些CB的獲利(振遠二),加上融券因為要保證金,等於投資在股市的部位變少,所以跌的比大盤少,加上債券幾乎沒受到大盤下跌的影響,甚至像中央保還上漲了2%,使本月表現比大盤好,把上個月輸的給補了回來
